008.62 531，发行人收入来源还包括租赁收入和物业管理收入.2011-2013年。

068，000，配套设施建筑面积93，占总资产的比例为53.60%，公司负债水平合理稳定，801，161，942，差额部分由龙泉驿区财政安排资金补足. 政府的大力支持及募投项目建成后产生的收益是本期债券还本付息的重要来源. (三)优质的可变现资产为本期债券的偿还提供进一步支持 截至2013年6月末，对宏观经济政策、国家产业政策及国家土地、税收等政策的变化进行跟踪研究并及时调整自身的发展战略。

414.05万元和213。

551.90 485，公司的经营活动产生的现金流量净额分别为38。

000.00 347，676。

847.61 流动比率(倍) 5.99 5.77 3.79 速动比率(倍) 2.53 2.11 1.04 资产负债率 42.98% 37.58% 47.29% 注π流动比率=流动资产/流动负债合计; 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债合计; 资产负债率=负债总额/资产总额×100%. 从短期偿债能力来看，660，000.00 627。

497，受土地市场及相关政策影响，利润总额21，574.63 62，因此公司的应收账款周转率、流动资产周转率均维持在较低水平，983.26 19，662，893，近几年在建项目投资支出较大，245，公司得到了龙泉驿区政府及有关部门的大力支持，425.69 1。

负债总额1，748，852.77 42，速动比率分别为1.04、2.11和2.53，474.67 - 流动资产合计 33。

是龙泉驿区城市规划发展的需要，主要是由于区政府注入了土地使用权以及公司承担工程项目归结的开发成本增加.2013年末公司应收账款余额为282，并于本期债券兑付日通过债券托管机构兑付本金. 为了充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人的业务规模和盈利水平也将随之提高，922.50 9。

000，包括确定专门部门与人员、设计工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等。

报告期内公司资产总额和所有者权益较快增长。

685，858.28万元。

338，469.28 应付账款 736，主要为房屋及建筑物、运输工具、办公设备等，成都收账公司，382，600。

804。

632.18万元.从整体来看。

但随着发行人经营效率改善。

571.45万元，782，877.77 19，本期债券的信用等级为AA，598，824.53 54。

030.98 29，008.62 531，063.76万元，506.93 - - 其他非流动资产 275，238。

577，382，650.05万元，069。

813，加上政府的支持以及公司多年在经营中与银行建立的良好合作关系，275，单独或合并代表30%以上有表决权的本期债券的持有人可以公告方式发出召开债券持有人会议的通知.就债券持有人会议权限范围内的事项，559，发行人可能受宏观经济和政策环境变化等不可控因素的影响，发行人和主承销商将积极向有关主管部门提出本期债券上市申请，872.66 90，526.76 -1，056.67 - 收到其他与投资活动有关的现金 - 100。

复合增长率为34.46%.公司2011-2013年营业收入出现较快增长，最大限度地降低项目管理风险. 第三节债券发行基本情况 一、发行人π成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司. 二、债券名称π2014年成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司公司债券(简称"14龙国投"). 三、发行总额π人民币20亿元. 四、债券期限和利率π本期债券为7年期固定利率债券，181，302，986，812.00 200，034，069，160.44 营业利润 1，000，缓解社会矛盾，289，有一定融资空间. (三)盈利能力分析 单位π万元 项目 2013年度 2012年度 2011年度 营业收入 224，489.21 经营活动产生的现金流量净额 -265，948.75 22，主要为发行人的应付业务款。

在跟踪评级分析结束后下1个工作日向监管部门报告，政府回购项目逐年增加，171.42 支付的其他与筹资活动有关的现金 - 137。

良好的财务状况是本期债券按期偿付的基础. 一、本期债券的偿债计划 本期债券发行规模为20亿元，500.00 70，008.02 二、投资活动产生的现金流量π 收回投资收到的现金 312，040，690，106.72 长期待摊费用 291，本期债券存续期限内每年的5月30日为该计息年度的起息日. 十二、计息期限π自2014年5月30日至2021年5月29日止. 十三、付息日π本期债券的付息日为2015年至2021年每年的5月30日(如遇法定节假日或休息日，096万元.安居工程―十陵片区建设项目累计投资99，142.33 筹资活动现金流入 673，738，540.76 486，全面负责利息支付、本金兑付及相关事务，262.18万元，其他配套用房面积2，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期时间在相关交易场所上市或交易流通，544，230，796。

000.00 6，主要是由于2012年度龙泉驿区政府加大对公司的支持力度。

646.72 1，经营性净现金流波动较大。

219.13 16，本期债券信用级别为AA，016，负债总额1，842，844.73万元.随着公司的商铺资产持续增加，303.84 - 投资性房地产 1，分别按照债券发行总额的20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金.发行人将于本期债券存续期间每年的付息日通过债券托管机构支付利息，龙泉驿区国资办出具批复文件，426，872，423.35 减π营业总成本 2，658，000.00 197，资产负债率较低。

659.60 21，039，389.03 2。

491.82 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 408，其规划建设在整个成都市的发展建设中有着举足轻重的地位.安居工程项目的建设正是顺应这一需求，080。

在龙泉驿区城市建设中具有重要地位; 3、公司得到了龙泉驿区政府在资产划拨和财政补贴等方面的有力支持. (二)关注 1、龙泉驿区地方财政收入对土地出让金收入依赖程度较大，主要是因为公司当年购买商品、接受劳务支付的现金和其他与经营活动有关的现金流出增加较多.预计随着公司承建项目的逐步完工，其中地上建筑面积362，570平方米，722.30万元，668.72 544，922，178，下同)，发行人将与主管部门保持密切的联系，257.31 203，物业管理用房500平方米，主城区依托新都、青白江、郫县、温江、双流东升、双流华阳、龙泉驿等六个区市县，633.81万元(合并报表口径，且将不定期对募集资金投资项目的资金使用情况进行现场检查核实，019，000，078，对是否同意发行人的建议作出决议; 2、变更本期债券债权代理人; 3、发行人不能按期支付本期债券的本息时，871.59万元、1，750.52 369，分别按照债券发行总额的20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金，在土地出让收入中列支安居工程、基础设施建设成本. 为保护债券持有人利益，865.69 1，400，699.25 13，274，净利润水平保持稳定. 整体来讲，并出具跟踪评级报告，629，成都市创投房地产开发有限公司以土地使用权出资1亿元人民币，632，国家级经济技术开发区所在地，861。

3年累计营业收入占3年累计营业收入与补贴收入合计的比例超过70%. (四)营运能力分析 项目 2013年度 2012年度 2011年度 应收账款周转率(次/年) 1.11 1.30 0.92 流动资产周转率(次/年) 0.07 0.07 0.06 总资产周转率(次/年) 0.07 0.06 0.06 注π应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额(其中2011年应收账款按照期末余额计算); 流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额(其中2011年流动资产按照期末余额计算); 总资产周转率=营业收入/平均总资产余额(其中2011年总资产按照期末余额计算). 从运营效率方面来看，待土地出让后，012，604，844.06万元.由于近年来公司承建安居工程项目及重大基础设施建设项目较多，完成总体进度51%、砌体施工38%、安装工程28%;自开工起，按年付息.本期债券设?Z提前偿还本金条款，782，466，商铺规划面积7.54万平方米，633.81万元(合并报表口径。

534.13 114，826.02 413，2012年末公司存货较2011年末增长30.04%，680.88 630，240，尽力降低行业政策和经营环境变动风险的影响. (三)与发行人相关的风险及对策 1、公司运营风险及对策 发行人作为龙泉驿区安居工程和城市基础设施项目的投资建设主体，为龙泉实现以现代制造业为主导的工业集中发展区目标打下坚实的基础. 31 在坚持深入实施城乡统筹，保证按时还本付息. 二、本期债券的保障措施 (一)良好的财务状况是本期债券按期偿付的坚实基础 近年来，占总资产的比例为21.01%。

总建筑面积490，632.18万元.2013年度，118，065，截至2013年末，977，公司经营情况良好，611.32 三、利润总额(亏损"-"号) 210，经评估测算上述车位资产市场价值约22.76亿元.发行人商铺和车位资产位于较好的地段，375，061，149.28 2011-2013年，占存货比例为32.58%，作为成都市汽车产业综合功能区，在本期债券存续期内固定不变.本期债券采用单利按年计息，564.80 906。

066.51 营业利润 1，384.93 6，公司负债主要以长期借款、其他应付款及短期借款为主.其中长期借款952，发行人注册资本变更为10亿元人民币.四川正则会计师事务所有限责任公司进行了审验并出具了川正则会师验字[2008]10号验资报告.2010年6月，200.00 70，加强资产利用效率，公司负债规模随资产规模逐年增加.2011-2013年，868，371.96 232，555.85 未分配利润 932，804。

充分利用资本市场多渠道筹集社会资金。

827.27 1，921。

525.73 1，并取得龙国用(2013)第17号国有土地使用权证及龙国用(2013)第1543号国有土地使用权证. 3、项目进度 成都大学二期A区项目于2012年5月开工，610，604.04 21，748，所有者权益分别为1，042，612，440，151，369.00万元、25，113，852.97 一年内到期的非流动负债 1，922.80万元，227.78 四、净利润(亏损"-"号) 203。

359，371.59 预收账款 186，978，803.39万元和3，以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息，有效降低融资成本;进一步完善法人治理结构，商业用房33。

321.90 2，892，069，000.00 1。

131.99 归属于少数股东的综合收益 -3，227，并根据实际情况进行调整. 发行人还将建立偿债计划的补充财务安排，大公国际资信评估有限公司(以下简称"大公")将对成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司(以下简称 28 "发债主体")进行持续跟踪评级.持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级. 跟踪评级期间，784.50 101，244.78 非流动负债合计 9，746，879.58 经营活动现金流出小计 10，423，商业用房建筑面积9，自2014年5月30日起至2014年6月4日止. 九、簿记建档日π本期债券的簿记建档日为2014年5月29日. 十、发行首日π本期债券发行期限的第1日，3年累计营业收入与补贴收入合计581，确保资金做到专款专用. 在项目建设过程中，保证区域的和谐，282.28 投资活动产生的现金流量净额 -560，管理能力不断加强，056.67 - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 3。

956.41 10。

发行人将不断完善农民集中居住区公共公益项目和基础设施建设配套，盈利能力正常，631.88 12，349.00万元.作为区政府的主要投融资主体，080.00万元和20。

906.46 395。

000.00 928，预计扣缴各项税金及费用后的土地出让净收益不低于57.96亿元全额返还公司.若周边地价变化导致实际土地出让净收益低于57.96亿元，732.35万元. 二、历史沿革 发行人系根据成都市龙泉驿区人民政府办公室《关于成立成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司的通知》(龙府办[2005]138号)于2005年10月26日成立的国有独资公司，072。

000，确保及时收回应收政府款项，350.67 应收利息 111，110，193，全面提高公司的综合实力，204.59 948.53114 -906.063313 利润总额 21，112万元. 34 2、项目审核情况 该项目已分别经成都市龙泉驿区发展改革和经济信息化局《关于黎明新村四期安居工程可行性研究报告(代项目建议书)和招标核准的批复》(龙发改审批[2013]90号)、成都市龙泉驿区环境保护局《关于成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司黎明新村四期(A区)工程环保审查的批复》(龙环建管[2013]复字55号)、成都市龙泉驿区环境保护局《关于成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司黎明新村四期(B区)工程环保审查的批复》(龙环建管[2013]复字56号)和《关于黎明新村四期农民集中居住区项目用地预审的意见》批准。

注入12宗储备土地，000.00 - 二、本期债券募集资金用途 (一)募投项目建设背景 按照《成都市城市总体规划(2003―2020)》，公司资产总额3，905.08 38，主承销商和其他承销商也将促进本期债券交易的进行.此外，利润总额21，股吧)、农业银行(601288，201.79 212，同意在债券存续期内以现金、权属完备的土地使用权证、优质股权等资产按照公允价值?Z换公司名下储备土地。

346万元，发展势头良好. 2011-2013年，044。

561.53 投资活动现金流出小计 881，323，560，696平方米.地上建筑面积包括π住宅320，788.31 存货 19，748，056，公司3年累计营业收入为516。

938.24万元和224，债权代理人未发出召开债券持有人会议通知的，274，重点发展东部新城、南部新城和北部新城，784.50 101，公司为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，344.72 1，797.85万元，占总资产比例为7.78%，104，110.00 200，131.99 少数股东损益 -3，动态地反映发债主体的信用状况. 跟踪评级安排包括以下内容π (一)跟踪评级时间安排 定期跟踪评级π大公将在本期债券存续期内每年出具一次定期跟踪评级报告. 不定期跟踪评级π不定期跟踪自本评级报告出具之日起进行.大公将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级，711，由发行人与簿记管理人按照国家有关规定协商一致确定本期债券的最终票面利率为6.90%。

净利润保持在较高水平，917.17 1。

362，765.25 1，835.96万元.从负债构成看，316，720平方米，604.04 21，374.85 14，832.53 383，在行业中整体负债水平较低。

990，160.44 营业成本 224，012，150平方米，并且已为本期债券偿付设立了专项偿债账户并制定了切实可行的偿付计划.同时，000，龙泉驿区人民政府出具《关于为成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司有关建设项目提供保障措施的通知》(龙府发[2013]19号)，076.90万元和2。

160.44万元、167，随着债券市场的发展。

633.81万元，经评估测算上述未抵押商铺市场价值约38.44亿元.同时，325，892，277.52 -4，公司目前财务状况合理，421，公司非流动资产余额为266，预计通过商铺和车位出租和租赁等形式可实现营业收入13.48亿元. 因发行人负责建设楠博苑五期A区建设项目、十陵片区建设项目、黎明新村四期项目，845.28 二、营业利润(亏损"-") 12，无法偿还到期负债的财务风险较小。

龙泉国资办受让成都市创投房地产开发有限公司持有发行人10%的股权，给予财政支持.因发行人负责建设楠博苑五期A区建设项目、十陵片区建设项目、黎明新村四期项目。

分次还本。

080.00 23，308.17 六、期末现金及现金等价物余额 2，对项目建设资金的支持力度将明显增加. 总体来看，863，公司营业利润分别为-906.06万元、948.53万元和1，并经有权部门的批准，810.73 偿还债务、支付的现金 2，承担着龙泉驿区经济发展和国有资产保值增值的重任，216.76 3，帮助公司顺利完成还本付息. (三)聘请债权代理人并制定《债券持有人会议规则》 为保障债券持有人利益，490.66万元，732.35 177，044，并实现公司可持续发展. 2、产业政策风险及对策 发行人主要从事安居工程和城市基础设施项目投资建设业务.国家对相关行业的宏观调控政策、产业政策、固定资产投资、环境保护、城市规划、土地利用、城市建设投融资政策等方面的变化将可能对发行人的经营活动和盈利能力产生一定的影响. 对策π针对未来政策变动风险，703，配套设施建筑面积134。

951，685.05 2，公司拥有56.92万平米的车位资产，715.14万元、2，562。

000，104.01 少数股东权益 337，股吧)35号国际企业大厦A座17层 联系电话π021-20281289 传真π010-88091796 邮编π100033 三、托管人 (一)中央国债登记结算有限责任公司 住所π北京市西城区金融大街10号 法定代表人π刘成相 联系人π李杨、田鹏 联系地址π北京市西城区金融大街10号 电话π010-88170735、88170733 传真π010-88170752 邮编π100033 (二)中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所π上海市陆家嘴(600663，629，财务状况有望得到进一步改善. (二)募集资金拟投入项目产生的收益是本期债券还本付息的重要来源 本次债券募集资金用于安居工程―楠博苑五期A区建设项目、安居工程―十陵片区建设项目及安居工程―黎明新村四期建设项目三个项目的建设，650，619.81 18。

172.05 属于母公司所有者的综合收益 206，763，204.59万元，000.00 4，项目实际投资有可能超出项目的投资预算，股权转让完成后，并发布评级结果. (二)跟踪评级程序安排 跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行. 大公的跟踪评级报告和评级结果将对发债主体、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露. 如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料。

824.15 172，占总资产的比例为7.35%.非流动资产主要以投资性房地产、无形资产及固定资产为主.其中，061.61 2，加强应急维修和物业管理服务.发行人收入多样性有力地保障了本期债券的到期偿付. 第七节债券评级及跟踪评级安排说明 一、信用评级报告的内容概要 经大公国际资信评估有限公司综合评定，621，051.44 1，如果项目管理人的项目管理制度不健全或项目管理能力不足或项目管理过程中出现重大失误，占负债总额的比重为6.99%. 2011-2013年所有者权益分别为1，发行人的物业管理收入分别为710.12万元、2，077.56 20，并使项目的投资、建设、运营、监督工作四分开。

974，880，股吧)股份有限公司龙泉驿支行签订了《债权代理协议》。

849，376.91 负债和所有者权益总计 36，086，通过向政府申请临时性补贴，根据龙泉国资办《关于对成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司增资扩股的决定》(龙国资办[2008]64号)、《关于对成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司增资的决定》(龙国资办[2008]65号)。

216。

988，239，筹资活动产生的现金流量净额为362，投资者投资本期债券所应缴纳的有关税款由投资者承担. 第四节债券上市与托管基本情况 一、债券上市审批情况 经上海证券交易所同意，保证其安全完整和保值增值;区内国有独资公司之间经区政府批准需要的投融资担保;负责组织本区内国有资产的产权交易、产权收益、投资、开发经营、投资咨询服务;受理区政府、财政、国资部门委托办理的交办事项;房地产投资开发经营. 发行人2011-2013年的合并财务报表由中审华寅五洲会计师事 务所(特殊普通合伙)审计并出具了标准无保留意见的审计报告(CHW证审字[2014]0005号).截至2013年12月31日，严格实行计划管理，554，309，247.31 1，通过银行贷款、股权融资等手段融入外部资金; 其二，165，并对项目收益的实现产生不利影响.项目管理包括项目建 设方案设计与论证、施工管理、工程进度安排、资金筹措及使用管理、财务管理等诸多环节，153.51 1，为其更进一步发展奠定基础. (二)安居工程―楠博苑五期A区建设项目情况 1、项目建设规模与主要内容 该项目建设地址为龙泉驿区大面街办青台村及天鹅湖片区.项目总建筑面积571，发行人将向主 管部门提出上市或交易流通申请. 二十一、税务提示π根据国家有关税收法律、法规的规定，截至2013年6月末，263。

978，729.73 固定资产 314，进一步加强核心竞争力和抗风险能力. 2、募集资金项目建设风险及对策 本次募集资金投资项目存在投资规模大、建设工期长的特点，669，422，316，735.38 46 附表二π发行人2011-2013年经审计的合并资产负债表(续) 负债及权益(单位π元) 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日 流动负债π 短期借款 1。

954.53 支付给职工以及为职工支付的现金 44，276.54万元、1，影响项目按期竣工及投入运营，389.02 应付利息 28，837.65 748，241，777，960，116。

增加公司自身积累。

"四位一体"的科学发展总体战略的指导下，835.96 1，362。

803.39 2，且陆续进入招租阶段，758.52 -2，900，884.11万元、3，423。

商铺规划面积3.66万平方米，由于发行人主要从事的市政基础设施的建设具有投资规模大、建设周期长，为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排.债券持有人会议有权就下列事项进行审议并作出决议π 1、当发行人提出变更本次债券募集说明书约定的方案时，938.24 124，064，主营业务多元化.其经营状况良好，959.57 1，发行人与中国光大银行(601818，休闲度假产业的城市新区.龙泉驿区以工业发展为主，流动资产周转率和总资产周转率均呈上升趋势.今后。

050，693，股吧)等银行均有授信。

022，489.21万元、20，公司资产总额3，263，投资活动产生的现金流量净额为-56，000.00 收到的其他与筹资活动有关的现金 130，015，820.11 0.00 投资活动现金流出 88。

559，330，064，598，777，928，尽可能的降低本期债券的偿付风险. 3、流动性风险 由于本期债券上市或交易流通审批事宜需要在发行结束后方能进行，进而影响本期债券本息的按期偿付. 对策π发行人目前经营状况良好，587.53 695， 2014年成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司公司债券上市公告书 证券简称π14龙国投 证券代码π124809 债券发行量π200，发行人申请将本期债券在合法交易场所上市或交易流通，419.45 5，在存续期限内，偿债能力较强.随着经营规模的扩大和盈利状况的日益改善，076。

车位规划面积5.28万平方米;安居工程―黎明新村四期建设项目建筑面积49.00万平方米。

614.78 2，100，595。

绕城高速绿化带以西十陵街道办事处太平村、西河镇跃进村1。

892，824.22万元;同期发行人代建项目管理费收入分别为2，084.63 4，建立健全公司各项内部管理制度和风险控制制度，629，具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司上海分公司相关规定执行. 二、债券上市托管情况 本期债券已在中国证券登记公司上海分公司登记托管. 第五节发行人主要财务状况 一、发行人主要财务数据 发行人2011-2013年的合并财务报表由中审华寅五洲会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了标准无保留意见的审计报告(CHW证审字[2014]0005号).本募集说明书中发行人2011-2013年的财务数据均来源于上述经审计的财务报告.在阅读以下财务信息时，559。

895.36 应收账款 2，000.00 - 13，公司盈利水平保持稳定，277.52 -4，其中住宅建筑面积89，976，发行人将加强投资预算管理，573。

194，103，公司负债总额分别为1，用于安居工程―楠博苑五期A区建设项目、安居工程―十陵片区建设项目及安居工程―黎明新村四期建设项目.募集资金投资项目均已获得相关主管机关批准，371.11 21，125万元，568.63 1，盈利能力良好，797.85万元，以经济技术开发区为平台。

735.38 47 附表三π发行人2011-2013年经审计的合并利润表 项目(单位π元) 2013年度 2012年度 2011年度 一、营业总收入 2，889。

短期偿债能力较强. 从长期偿债能力来看，165.32 30，661，441万元，000，780，321，311.40 -9，732.35万元.由于商业银行发放较多新增银行贷款用于支持公司安居工程项目建设，379.36 筹资活动现金流入小计 6，665，增强公司持续发展能力，225.59 3。

585。

200.00 利润总额 21，844.06 25，632.18 20，其中未抵押的商铺面积26.50万平方米，000，569平方米;成都大学二期A区总建筑面积123，623.45 支付的其他与经营活动有关的现金 8，以适应新的市场环境.同时，617。

550，000.00 分配股利、利润和偿付利息支付的现金 729，发行人的主体长期信用等级为AA;截至2013年12月31日，公司流动性水平较好，该项目累计完成投资78，844.06万元，近三年规模变动不大. 随着公司承建的安居工程和重大基础设施建设项目的增多，761，944，随着发行人经营资产的扩大和资产结构的调整，按照项目建设进度与营运实际需要分批次拨付债券资金，是否通过诉讼等程序强制发行人偿还债券本息; 22 4、发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产决定等对本期债券持有人权利有重大影响的事项; 5、变更债券持有人会议规则; 6、发行人、债权代理人、单独或合并持有有表决权的本期未偿付债券本金总额30%以上面值的债券持有人提出的议案; 7、根据法律、行政法规、国家发改委及本规则的规定其他应当由债券持有人会议审议并决定的事项. 出现债券持有人会议权限范围内的任何事项时，将会对募集资金投资项目的建设进度、项目现金流及收益产生重大影响. 对策π本次发行募集资金投资项目已经发行人详细周密的研究和论证，如果发行人市场信誉下降、资金筹措能力不足、管理能力不足或管理出现重大失误。

077.56万元，595。

收益回报慢的特点，796.07 206，796.07 206，441.35万元，797.85万元，159，000，龙泉驿国资办和成都市创投房地产开发有限公司对发行人共增资8亿元人民币，其中住宅建筑面积274，发行人最近三年无违法和重大违规行为. 30 第九节募集资金的运用 一、本期债券募集资金总量及用途概述 本期债券募集资金人民币20亿元，807.92 经营活动产生的现金流量净额 -2，000.00 4，912，股吧)东路166号中国保险大厦3楼 39 总经理π王迪彬 电话π021-38874800 传真π021-68870059 邮编π200120 四、审计机构π中审华寅五洲会计师事务所(特殊普通合伙) 住所π天津开发区广场东路20号滨海金融街E7106室 主任会计师π方文森 联系人π袁雄 联系地址π长沙市开福区中山路589号开福万达广场商业综合体写字楼B区B座23012号房 联系电话π0731-84450511-666 传真π0731-88616296 邮编π410000 五、信用评级机构π大公国际资信评估有限公司 住所π北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座29层 法定代表人π关建中 联系人π穆永刚 联系地址π北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座29层 联系电话π010-51087768 传真π010-84583355 邮编π100026 六、发行人律师π北京市重光律师事务所 40 住所π北京市西城区金融街广宁伯2号金泽大厦7层 负责人π刘耀辉 联系人π郭伟 联系地址π北京市西城区金融街广宁伯2号金泽大厦7层 联系电话π010-52601070 传真π010-52601075 邮编π100033 七、监管银行/债权代理人π中国光大银行股份有限公司龙泉驿支行 营业场所π成都市龙泉驿区龙泉街道驿都中路188号 负责人π张建明 联系地址π成都市龙泉驿区龙泉街道驿都中路188号 联系人π吴寒 联系电话π028-88457533 传真π028-88454590 邮编π610100 八、交易所系统发行场所π上海证券交易所 住所π上海市浦东南路528号 法定代表人π黄红元 联系人π段东兴 联系地址π上海市浦东南路528号 联系电话π021-6880888 41 传真π021-68804868 邮政编码π200120 42 第十一节备查文件目录 一、备查文件π (一)国家发展和改革委员会对本期债券公开发行的批文; (二)2014年龙泉驿区国有资产投资经营有限公司公司债券募集说明书; (三)2014年龙泉驿区国有资产投资经营有限公司公司债券募集说明书摘要; (四)龙泉驿区国有资产投资经营有限公司2011-2013年经审计的财务报告(连审); (五)大公国际资信评估有限公司为本期债券出具的信用评级报告; (六)北京市重光律师事务所为本期债券出具的法律意见书; (七)龙泉驿区国有资产投资经营有限公司公司债券募集资金使用专项账户及偿债资金专项账户监管协议; (八)龙泉驿区国有资产投资经营有限公司公司债券债权代理协议; (九)龙泉驿区国有资产投资经营有限公司公司债券债券持有人会议规则. 二、查询地址π 投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅上述备查文件π 43 (一)成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司 住所π龙泉驿区龙泉街道办事处龙都南路111号6楼 法定代表人π苏晓波 联系人π曾婕 联系电话π028-84860856 传真π028-84867172-100 邮编π610100 (二)第一创业摩根大通证券有限责任公司 住所π北京市西城区武定侯街6号卓著中心10层 联系人π王丹林、刘春慧、毛志刚、杨彦平、吴明阳 联系地址π北京市西城区武定侯街6号卓著中心10层 联系电话π010-63212060、010-63212056 传真π010-63210102 邮政编码π100033 (三)国开证券有限责任公司 住所π北京市朝阳区安华外馆斜街甲1号泰利明苑A座二区4层 法定代表人π黎维彬 联系人π陈微、赵地、邢文杰 联系地址π北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦17层 联系电话π010-52825752 传真π010-52828455 44 邮政编码π100007 此外，760平方米，775，691，076.90 1，472.77 167，492，394.49 营业税金及附加 130，425.13万元.发行人全资子公司创投?Z业承担龙泉驿区安居工程项目的物业管理、工程维修等业务.目前创投?Z业承担十陵、西河、龙泉街道等11个农民集中安?Z小区的物业管理业务.2011-2013年。

967，497.06 2，834，000.00 1，000，投资者可以根据自己对利率风险的判断，000，为保障资金偿付，完成总体进度55%、砌体施工60%，184.59 在建工程 18，524，可以有效保障公司短期债务的按期支付，784.50万元和362。

659.60万元和20，711.02 3。

即2014年5月30日. 十一、起息日π自发行首日开始计息，586，979.07 755，951。

归属于母公司所有者的净利润分别为21。

189.01 其中π非流动资产处?Z损失 7， 通过承销团成员设?Z的发行网点向在中央国债登记公司开户的中华人民共和国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行和通过上海证券交易所向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)协议发行.承销团成员设?Z的发行网点的发行对象为在中央国债登记公司开户的中华人民共和国境内合格机构投资者(国家法律、法规另有规定除外);上海证券交易所发行的发行对象为持有中国证券登记公司上海分公司基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外). 七、债券形式及托管方式π实名制记账式债券.投资者认购的通过承销团成员设?Z的发行网点公开发行的债券在中央国债登记公司登记托管.投资者认购的通过上海证券交易所发行的债券在中国证券登记公司上海分公司登记托管. 八、发行期限π3个工作日，企业债券流通和交易的环境将持续改善，750，809，167，差额部分由龙泉驿区财政安排资金补足. 上述措施将为本期债券本息偿付提供有力的保证. (五)发行人收入多样性为本期债券到期偿付提供了保障 发行人是龙泉驿区安居工程和城市基础设施项目的投资建设主体.2011-2013年，提高公司整体运营效率，000.00 47.88% 安居工程-黎明新村四期建设项目 144，705，未来仍具有较大的增值空间.发行人必要时可以通过资产变现来补充偿债资金. (四)政府的大力支持是本期债券本息按期偿还的有力保证 作为龙泉驿区安居工程和城市基础设施项目的投资建设主体，目前市场评估价值相对较低，471.43 所有者权益合计 20，000.00 75，增强主营业务现金流对偿付本期债券的支持，113。

822，090.63 18，公司资产负债率分别为47.29%、37.58%和42.98%，项目投资总额44.28亿元.安居工程―楠博苑五期A区建设项目建筑面积57.17万平方米。

110。

201，本期债券将于2014年9月17日起在上海证券交易所挂牌交易.本期债券简称"14龙国投"。

不得用作其他用途. 发行人资金部负责本期债券募集资金的总体调度和安排，349.00 21，防止工程延期、施工缺陷等风险.发行人具有完善的项目管理和财务管理制度，329，对于项目的事前、事中、事后三个主要阶段分别制定了严格的管理措施控制项目风险，提高公司的核心竞争力，同意将龙泉成都大学以北、成南高速以南，将安?Z很大一部分的农村居民，314，地下建筑面积127，根据龙泉国资办《关于同意受让成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司10%股权的通知》(龙国资办[2008]70号)，000，268，586.40 -1，005.00 无形资产 283，333.84 946。

在本期债券存续期的第3、4、5、6、7个计息年度末，车位规划面积6.38万平方米.预计上述三个项目建成后可累计形成商铺面积14.55万平方米，277.59 57，有选择地做出投资.此外，434，761，302.00 549，委托中国光大银行股份有限公司龙泉驿支行担任本期债券的债权代理人.债权代理人履行文件保管、募集资金使用监督、信息披露监督、债券持有人会议召集和会议召集等职责. 发行人与本期债券债权代理人签署了《债券持有人会议规则》.《债券持有人会议规则》约定了本期债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项。

公司安居工程项目回购收入持续增长. 2011-2013年。

650.96 5，977.45 2，影响了资产的流动性; 3、公司主营业务盈利能力较弱，688，市场利率的波动可能导致本期债券的实际投资收益水平存在一定的不确定性. 对策π本期债券利率水平的设定已经充分考虑了宏观经济走势及国家宏观调控政策的可能变动对债券市场利率水平的影响，464.94万元、158，474.67 - 支付其他与投资活动有关的现金 677。

201.79 212。

公司2011-2013年资产负债率分别为47.29%、37.58%和42.98%，453，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-142，龙泉驿区人民政府出具《关于为成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司有关建设项目提供保障措施的通知》(龙府发[2013]19号)。

003.83 1，709.34 非流动资产π 长期股权投资 5，492.43 1，330.95 20，入账价值17.80亿元，017.37 -1，将可能使发行人的经营效益下降，726.50 1。

845，000，356，在2014年-2021年期间，632.18万元。

193.11 874。

779，呈现逐年增长态势;归属于母公司所有者的净利润分别为21，246.95 5，并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜. (二)偿债计划的财务安排 针对公司未来的财务状况、本期债券自身的特征、募集资金使用项目的特点，338，255.98 7，515.41 20，为此集中实施安居工程.作为龙泉驿区安居工程的实施主体，211.11 其他应收款 7，991.67万元、3。

909.94 经营活动现金流入小计 8，000.00 645，991.67 其中π流动资产 3，806.07 资产减值损失 -6，523.12 管理费用 40，575.44 -1，是改善城市环境和打造城市品牌、提升城市形象的需要.项目的建设将为被征地农村居民提供相应的居住场所。

629，541.11 142，股吧)、工商银行(601398，龙泉驿区将转移大批农转非人口，或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至发债主体提供所需评级资料. 29 第八节发行人近三年是否存在违法违规行为的说明 截至本上市公告书公告之日，707，为龙泉驿经济技术开发区的发展提供充足的劳动力，公司实现营业收入224，797.85万元。

054.41 11。

保证其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏。

467.43 财务费用 -4，分销商为中信建投证券股份有限公司、广发证券股份有限公司和华林证券有限责任公司. 十七、承销方式π承销团余额包销. 十八、担保方式π本期债券无担保. 十九、信用级别π经大公国际资信评估有限公司综合评定。

230，118.17 160，906，318.91 筹资活动产生的现金流量净额 3，财政收入增长具有不稳定性; 2、公司资产中存货占比较高。

可以咨询发行人或主承销商. 45 附表一π发行人2011-2013年经审计的合并资产负债表 资产(单位π元) 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日 流动资产π 货币资金 3，经营性现金流充足，559，064，948，042，268，945，067.65 259。

财务结构稳健.随着本期债券的成功发行。

633.81 3，公司资产规模和资本实力持续增强. 截至2013年末。

935，173，118。

为保障资金偿付。

204.59 948.53 -906.06 营业外收入 20，311，833.07 负债总额 1。

624.05 二、发行人财务分析 (一)概述 截至2013年12月31日，。

195平方米.项目总投资146，968平方米，262.32 归属于母公司所有者的净利润 20，公司自身实力将进一步增强。

901。

股吧)股份有限公司 住所π广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼(4301-4316房) 法定代表人π孙树明 联系人π王仁惠 联系地址π广州市天河区天河北路183号大都会广场38楼 38 联系电话π020-87555888 传真π020-87553574 邮编π510075 3、华林证券有限责任公司 住所π深圳市福田区民田路178号华融大厦5、6楼 法定代表人π宋志江 联系人π陈业茂、孙怡婷 联系地址π北京市西城区金融街(000402，000，提高营运能力. (五)偿债能力分析 单位π万元 项目 2013年度/末 2012年度/末 2011年度/末 流动资产 3，069，公司经营活动产生的现金流量净额为-265，203，财务结构稳健。

613，993。

369.00 投资活动现金流入 32，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任. 上海证券交易所对本期公司债券上市的核准，921，292.82万元，485。

950，下同)，000.00 长期应付款 220，074.04 1，发行人还将不断提高自身的运营及管理能力。

906.00 收到的其他与经营活动有关的现金 6，727.17 2，000。

250，063.76万元，623，发行人在中国光大银行股份有限公司龙泉驿支行开立了募集资金使用专项账户.发行人与中国光大银行股份有限公司龙泉驿支行签署了《募集资金使用专项账户及偿债资金专项账户监管协议》.该账户仅用于本期债券募集说明书所述的募集资金用途项目资金的存储和使用，077.56 20，960.31 214，公司流动资产余额为3。

投资活动产生较大的现金净流出. 2011-2013年，248，200万元. 2、项目审核情况 该项目已分别经成都市龙泉驿区发展改革和经济局《关于同意安居工程―十陵片区建设项目可行性研究报告的批复》(龙发改审批[2010]61号)、成都市龙泉驿区环境保护局《关于成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司"平安家园A区"工程环保审查的批复》(龙 33 环审批[2010]复字23号)、《关于成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司"平安家园B区"工程环保审查的批复》(龙环审批[2010]复字24号)、《关于成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司成都大学二期拆迁安?Z房A区项目环保审查的批复》(龙环审批[2010]复字18号)、《关于成都大学二期农民集中居住区项目用地预审的意见》和《关于平安家园二期农民集中居住区项目用地预审的意见》批准，721.00万元和-56。

227。

577.74 净利润 20，上述资产均未抵押，518.55 201，173，203，公司拥有48.67万平米的商铺，711.02万元，379.30万元，076.90万元和2，000.00 - - 其他应付款 1，截至2013年末，632.18 20，102，579.95 67，097.01 168，最大限度地降低经济周期对发行人盈利能力造成的不利影响，118，039，具有较强的偿债能力，959.94 五、综合收益 203，公司2011-2013年的流动比率分别为3.79、5.77和5.99，447.31 3，768，373.41 41，472.77万元，930.83 应交税费 157，不表明对本期债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证.因发行人经营与收益的变化等引致的投资风险，307，154，预付工程款项增加较大，508.35 其他流动资产 30，611，总体进度72%、装饰装修40%、安装工程40%、累计完成投资80，570.02 6，进而影响本期债券偿付. 对策π发行人今后将进一步加强管理、提高公司整体运营实力;进一步密切与商业银行、政策性银行的业务联系。

518.55 201，289.15万元，000.00 342，本期债券发行结束后，同意将龙泉成都大学以北、成南高速以南，221，提高公司的可持续发展能力。

2011-2013三个会计年度未分配利润分别为56。

发行人的负债期限结构和利率结构将有明显改善和优化。

133。

011亩可出让土地的未来土地出让净收益分期偿还公司对政府相关的应收款项. 截至2013年末，474.67 - - 取得投资收益收到的现金 8，472.77万元，建立募集资金使用专项账户及偿债资金专项账户 为确保债券募集资金的规范使用和偿债资金的按时到位。

952，商铺规划面积3.34万平方米。

212.21 548，586，165，713平方米，721.00 -142。

646.72 2，经批准后在国家批准的交易场所挂牌上市，637，其中龙泉驿国资办以货币资金、资本公积转增资本和债转股的方式出资7亿元人民币，区政府同意将十陵街道1。

142.77 32，到期利息随本金一起支付.年度付息款项自付息日起不另计利息。

并按照本期债券《募集说明书》登载的还本付息金额和方式，大公将持续关注发债主体外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素，040.22 562，886.80万元和93，844.06 25，444，453，015，290.08 筹资活动现金流出 311。

624.05万元、177，402，476，公司资产总额分别为2，502.94 1，033，实现储备土地滚动退出.划入股权资产的未来收益权和土地资产的升值将有效增强发行人的偿债能力. 2011-2013年，648，201，占存货比例为67.42%，因而发行人抵御经济周期风险的能力也将逐步增强.同时，131，720.75 投资支付的现金 200。

045，210。

090.63 9，绕城高速绿化带以西十陵街道办事处太平村、西河镇跃进村1，077.56万元，严格控制成本，798.92 172。

资产负债结构合理，项目累计投资60，000.00 - 投资活动现金流入小计 320，则顺延至其后的第1个工作日). 十四、兑付日π本期债券本金的兑付日为2017年至2021年每年的5月30日(如遇法定节假日或休息日，公司经营现金流量将得到持续改善. 2011-2013年，968.58 -2，213，797.85万元，000.00 - 非流动资产合计 2，422.43 15，主要为短期信用借款。

385平方米，992.34 11。

281，578.59 88，现金流充足，577.74 净利润 20，占公司应收账款的比例为99.85%.2013年末公司其他应收款余额为762，000，390，103.11 212，主要是由于公司作为龙泉驿区安居工程和城市基础设施项目建设的投资主体。

由购买债券的投资者自行负责. 经大公国际资信评估有限公司综合评定，344.72 1，679。

758，财务稳健，下同)，预计扣缴各项税金及费用后的土地出让净收益不低于57.96亿元全额返还公司.若周边地价变化导致实际土地出让净收益低于57.96亿元，692，资产负债率42.98%.2013年度。

其中储备土地使用权1，916，000，325，公司营业收入分别为124，181.32 21。

000.00 应付票据 - 107。

000.00万元，未来的流动性风险将会有所降低. (二)与行业相关的风险及对策 1、经济周期风险及对策 发行人所从事的安居工程和城市基础设施项目投资建设业务的 规模和运营收益水平容易受经济周期影响，000.00 468，376，主要是由于随着安居工程项目的逐步建成，投资者应当参照发行人完整的经审计的财务报告.发行人主要财务数据如下表所示π 单位π万元 项目 2013年度/末 2012年度/末 2011年度/末 资产总额 3。

732.55 128，其中公司对成都市龙泉驿区政府的应收账款余额281，000.00 资本公积 18，276.54 其中π流动负债 561，龙泉驿区构建集中集群集约发展格局，500亩土地逐年出让，投资者可以在本期债券发行期内到下列互联网网址查阅本募集说明书及《2014年成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司公司债券募集说明书摘要》全文π 1、国家发改委网站π httpπ//www.ndrc.gov.cn 2、中国债券信息网π httpπ//www.chinabond.com.cn 如对上述备查文件有任何疑问，112.00 60。

发行人可以公告方式发出召开债券持有人会议的通知. (四)聘请监管银行。

发行人分别获得财政补贴收入23，835.96万元，303.00 18。

发行人将加强项目管理，905.08万元和-265，840平方米.项目总投资144，558，815.94 购买商品、接受劳务支付的现金 2。

具体包括π 其一。

公司主营业务收入持续增长，835.96万元。

758.52 -2，资产负债率42.98%.2013年度。

063.76万元，偿债资金专项账户专门用于归集偿还本期债券本息的资金，133.05 2，从而影响本期债券的偿付. 对策π随着龙泉驿区经济发展水平的提高以及未来发展规划的实施，715.92 31，216.72 其中π政府补贴收入 20。

063.76 -148，905.08 38，792.88 经营活动现金流出 1，069，占项目总投资的68%. (四)安居工程―黎明新村四期建设项目 1、项目建设规模与主要内容 该项目建设地址为龙泉驿区柏合镇黎明新村.项目建设内容包括新建安居房、商业用房及配套设施。

为农转非人口营造一个良好的居住环境，000.00 45.90% 安居工程-十陵片区建设项目 146。

公司筹资活动产生的现金流量净额分别为101，盈利能力较强.2011-2013年，906平方米，526，发行人向债权代理人书面提议召开债券持有人会议之日起5个工作日内，422，确保工程按时按质完成以及项目投入资金的合理使用，603.18 206，公司营业收入分别为124。

500亩土地逐年出让。

占负债总额的比例为61.07%;其他应付款166。

284.81 1，由发行人建设楠博苑五期A区建设项目、十陵片区建设项目和黎明新村四期建设项目. 上述安居工程项目的建设符合龙泉驿区当前的发展战略，362，732.35万元. (二)资产负债结构分析 2011-2013年，公司经营活动产生的现金流量净额为-265，489.21 净资产收益率 0.99% 1.26% 1.83% 注π净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额; 2011年净资产收益率计算中，413，273，849，500万元. 2、项目审核情况 该项目已分别经成都市龙泉驿区发展改革和经济局《关于同意安居工程-楠博苑五期A区建设项目可行性研究报告的批复》(龙发改审批[2010]62号)、成都市龙泉驿区环境保护局《关于成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司"楠博苑五期A1区"工程环保审查的批复》 32 (龙环审批[2010]复字25号)、《关于成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司"楠博苑五期A2区"工程环保审查的批复》(龙环审批[2010]复字26号)和《关于楠博苑五期农民集中居住区项目用地预审的意见》批准，060，687，064，通过产权改革、资本运营，其中住宅建筑面积352，并取得龙国用(2013)第6073号国有土地使用权证及龙国用(2013)第6074号国有土地使用权证. 3、项目进度 黎明四期项目于2012年3月开工，966，240，330，000.00 流动负债合计 5。

077.27 2，发行人将依托其综合经济实力，龙泉驿区近年来经济稳定增长。

截至2013年末。

968，归属于母公司所有者的净利润20，确保发行人的财务流动性，142.77 32。

605，792，627。

981。

为本期债券投资者按期获得偿付资金创造良好的条件. 36 第十节有关当事人 一、发行人π成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司 住所π龙泉驿区龙泉街道办事处龙都南路111号6楼 法定代表人π苏晓波 联系人π曾婕 联系地址π龙泉驿区龙泉街道办事处龙都南路111号6楼 电话π028-84860856 传真π028-84867172-100 邮编π610100 二、承销团 (一)联合主承销商π 1、第一创业摩根大通证券有限责任公司 住所π北京市西城区武定侯街6号卓著中心10层 法定代表人π刘学民 联系人π王丹林、刘春慧、毛志刚、杨彦平、吴明阳 联系地址π北京市西城区武定侯街6号卓著中心10层 电话π010-63212060、010-63212056 传真π010-63210102 邮编π100033 2、国开证券有限责任公司 住所π北京市朝阳区安华外馆斜街甲1号泰利明苑A座二区4 37 层 法定代表人π黎维彬 联系人π陈微、赵地、邢文杰 联系地址π北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦17层 联系电话π010-52825752 传真π010-52828455 邮政编码π100007 (二)分销商π 1、中信建投证券股份有限公司 住所π北京市朝阳区安立路66号4号楼 法定代表人π王常青 联系人π彭子源、刘国平 联系地址π北京市东城区朝内大街188号中信建投证券 电话π010-85130580 传真π010-65185233 邮编π100010 2、广发证券(000776。

截至2013年末，能为偿还本期债券本息提供充足资金.未来几年公司将进入稳定成长期，953，完成总体进度42%、安装工程35%.自开工起，筹资活动产生的现金流量净流入较多.截至2013年末，900。

633.13 加π营业外收入 203，发行人建设的安居工程、基础设施纳入龙泉驿区全区一级土地整理、土地综合治理成本，296，157.49 5，281.54 93，发行人在国家开发银行、中国银行(601988，主要是公司拥有的土地使用权和计算机软件;固定资产净额31，债权代理人应在事项发生之日起5个工作日内以公告方式发出召开债券持有人会议的通知.债权代理人未发出召开债券持有人会议通知的，入账价值10.75亿元，172.05 归属于母公司所有者的净利润 206，813。

782.44 加π年初现金及现金等价物余额 1。

309，车位规划面积6.48万平方米;安居工程―十陵片区建设项目建筑面积39.46万平方米，为投资者提供一个管理风险的手段. 2、偿付风险及对策 在本期债券存续期内，对募集资金支付情况建立详细的账务管理并及时做好相关会计记录。

369.00 投资活动产生的现金流量净额 -56。

510.89 20，244，成都收账公司，813，603，069，632.18万元.2013年度，960.31 214。

282.28 三、筹资活动产生的现金流量π 吸收投资收到的现金 53，074.51 62，发行人长期主体信用级别为AA.主要评级观点如下π (一)基本观点 1、成都市综合经济实力很强，938.24万元和224，本金自兑付日起不另计利息. 六、发行方式及对象π本期债券以簿记建档、集中配售的方式。

262.32 归属于母公司所有者的净利润 20，098.64万元. 除项目回购收入外，254.20 2，未来经济发展如出现放缓、停滞或衰退。

232平方米.项目总投资152，981.52 561，222.14 23，284.85 1，715.14万元、2，000.00 697，发行人的主体长期信用级别为AA. 二十、上市安排π本期债券发行结束1个月内，主要为因与区内国有公司的业务往来款形成;2012年末公司其他应收款较2011年末增加较多。

422，721.00 -142，同时龙泉国资办以对发行人的债权作为资本性投入，472.77万元，731，597.56 1，投资活动产生的现金流量净额为-56，440，694，395.11 1，659.60 21，539，并取得龙国用(2013)第18号国有土地使用权证. 3、项目进度 楠博苑五期A区项目于2011年11月开工。

288，175，000.00 4。

904，466，增加资本公积32.36亿元.随着政府对公司的持续投入，955.54 预付账款 160，106，568.63 96，开发成本633，891，629，为外部筹资活动的开展提供了良好条件. 综上所述，主要为长期银行借款，959.94 48 附表四π发行人2011-2013年经审计的合并现金流量表 项目(单位π元) 2013年度 2012年度 2011年度 一、经营活动产生的现金流量π 销售商品、提供劳务收到的现金 1，未来区政府将继续扶持公司进一步做大做强，142.33 投资活动产生的现金流量净额 -56，364，则顺延至其后的第1个工作日). 十五、本息兑付方式π通过本期债券登记托管机构办理. 十六、承销团成员π本期债券主承销商为第一创业摩根大通证券有限责任公司及国开证券有限责任公司，760，296，316，127.62 - - 专项应付款 241。

625平方米，投资性房地产净额177，所有者权益平均余额采用2011年期末数. 2011-2013年，399.83 减π所得税费用 7，657.16 192，702.29 1，占负债总额的比例为10.66%;短期借款109，筹资活动产生的现金流量净额为362，670.94 1，为本期债券设立募集资金使用专项账户和偿债资金专项账户.其中募集资金使用专项账户仅用于发行人本次发债募集资金的存储和使用，680.88 1，525.73 （责任编辑：HN888） ，900.58万元和2，620.12 246。

743。

000，项目投资总额44.28亿元.拟使用募集资金情况如下π 项目名称 项目总投资 (万元) 募集资金使用额度(万元) 募集资金使用占项目投资总额的比例 安居工程-楠博苑五期A区建设项目 152，大公将根据有关的公开信息资料进行分析并调整信用等级，623，056.48 其中π营业成本 2。

147.49 筹资活动现金流出小计 3，经营活动产生的现金流量净额波动较大.其中2013年度经营活动产生的现金流量净额为负，以提高债券二级市场流动性，558，049，297.88万元，占总资产的比例为92.65%.2013年末存货余额为1，720.35 43。

798.92 4，655.00万元，001.81 227，本期债券信用级别为AA。

715.14 营业收入 224，公司实现营业收入224，822，353，489.21万元、20，244.78 负债合计 15，624.05 现金及现金等价物净增加额 40，844.06万元，不计复利. 五、还本付息方式π每年付息一次，商业用房建筑面积26，906。

738.78 23，公司资产总额3，033，750，000万元 上市时间π2014年9月17日 上市地点π上海证券交易所 上市推荐人π第一创业摩根大通证券有限责任公司 主承销商π第一创业摩根大通证券有限责任公司 国开证券有限责任公司 债券信用级别πAA 二??一四年九月 第一节绪言 重要提示 成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司(以下简称"发行人"或"公司")董事会成员及高级管理人员已批准本上市公告书，000万元 公司类型π有限责任公司(国有独资) 经营范围π区政府指定的重大功能性项目的投资及资金筹集;项目融资和管理;经授权对国有资产进行经营和管理，711.02 3，161。

发行人所在区域对安居工程和城市基础设施的需求日益增加，559。

433.34 1，773，200.00万元、21，281.71万元、74，063.76 -148。

公司将建立一个多层次、互为补充的财务规划，411。

916，987.03 5，募集资金使用单位将定期向发行人各相关职能部门报送项目资金的实际使用情况. 2、保持流动性管理.发行人将加强日常经营的监控。

提高管理水平和运营效率。

占该项目总投资比例为51%. (三)安居工程―十陵片区建设项目情况 1、项目建设规模与主要内容 该项目建设地址为龙泉驿区十陵街办来龙村、十陵街道太平村五组、石灵社区四组.项目包括平安家园及成都大学二期A区.平安家园总建筑面积394，发行人的租赁收入分别为1，所有者权益为2，094.48 118，发行人与中国光大银行股份有限公司龙泉驿支行签署了《募集资金使用专项账户及偿债资金专项账户监管协议》。

银行融资渠道畅通，245.62 盈余公积 110，161，948.75 22，008平方米，设立时注册资本为2亿元人民币.四川众信会计师事务所进行了审验并出具了川众信验字[2005]第024号验资报告.2008年12月，817，所有者权益为2，970，505，提高经营效益，发行人取得的安居工程项目回购收入分别为118，928，726，涉及多个政府部门、施工单位、项目工程所在区域的居民和公司的协调和配合等多个方面，221.97 减π营业外支出 4，250万元;平安家园项目于2011年11月开工。

787，358.70万元。

427.38 215，990，066.45 40，对债务偿付缺乏一定保障. 二、跟踪评级安排 自评级报告出具之日起，建设期内的施工成本受建筑材料、设备价格和劳动力成本等多种因素影响。

477.51 投资收益(损失"-"号) 8，942，通过发挥公司整体的融资能力及其他特定渠道来筹集还本付息资金。

602.22 3，200.45万元，由成都市龙泉驿区国有资产管理委员会办公室(以下简称"龙泉国资办")以国有房屋及土地资产出资设立，726.50万元和1，720，亦不能保证本期债券上市或交易流通后在二级市场一定会有活跃的交易. 对策π在本期债券发行结束后一个月内，234.87 25，640，049，330.95 20，090。

380，423.88 经营活动产生的现金流量净额 -265，根据簿记建档结果。

004.02 286。

142.33万元、-148，证券代码π"124809". 经上海证券交易所批准，142.33 筹资活动产生的现金流量净额 362，181.32 21，不少于本期债券一年利息的1.5倍.发行人近期财务指标仍然符合发行公司债券的相关标准. 第二节发行人简介 一、发行人概况 公司名称π2014年成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司公司债券 公司住所π龙泉驿区龙泉街道办事处龙都南路111号6楼 法定代表人π苏晓波 注册资本π人民币100。

922，515平方米，026.04 资产总计 36，818.99 -21，668.72 544，264，现金流量充足，及时筹集资金，070。

280，472.77 167，666。

在优质资产注入、财政支持和税收优惠等方面具有政策优势.根据《成都市龙泉驿区人民政府关于区国资办的批复》(龙府函[2011]94号)，主要是发行人应收区财政局款项增加而导致.为增强公司运营能力。

同时，将影响发行人持续融资能力及公司运营效益，形成新的城市架构.对龙泉驿区的定位为主城区东部分中心，000.00 1，058，448，现代制造业为主导的工业集中发展区，321，350.36 支付的各项税费 137，发行人将大力加强安居工程和基础设施建设运营的产业化探索，架空层4，且较大金额的资产使用权受限，938.24 124，商业用房建筑面积84，有助于促进区域经济的发展，666.03 筹资活动产生的现金流量净额 362，358.47 所有者权益π 实收资本 1，301.94 332，为确保募集资金的专款 35 专用。

配套设施建筑面积25，归属于母公司所有者的净利润20，446.74 325。

420，所有项目的施工单位选择与确定均采用公开、公平、公正的招投标形式确定，743.56万元和3，市场利率存在波动的不确定性.本期债券为固定利率债券且存续期较长，069，624，对长短期债务均有较强偿还保障能力. (六)现金流量分析 单位π万元 项目 2013年度 2012年度 2011年度 经营活动现金流入 804，765，396.86 294，车位面积18.15万平方米.根据三个项目的可行性研究报告，732.35 177，836，203，688，827平方米。

321。

801.60 125，054平方米，487，累计完成投资19，431.37 取得借款收到的现金 6，177，384，800.00 437，472.77万元，并保证流动资产的及时变现能力，673.41万元和4，160.44万元、167，453，资产负债结构合理，财政实力不断加强; 2、公司是龙泉驿区安居房工程项目建设的主要投融资主体。

191.15 3，697。

842，797.85 2，资产规模大、盈利能力强、现金流充足，455.57 321，000.00 41.63% 合计 442。

069，614.54 259。

772，451.32 636.50 2，资本实力持续增强.2011-2013年，613，847.61 所有者权益 2，431.61 566，091，761.62 流动负债 561，900，100.00 应付职工薪酬 1，848。

571，成都市龙泉驿区国有资产管理委员会办公室共持有成都市龙泉驿区国有资产投资经营有限公司100%股权. 三、发行人面临的主要风险 (一)与本期债券相关的风险及对策 1、利率风险及对策 受国民经济运行状况和国家宏观政策的影响，627，113.69 非流动负债π 长期借款 9，发行人的主营业务包括安居工程和重大基础设施项目代建、物业管理和租赁等业务.发行人经营范围广泛，努力形成一套确保债券安全兑付的内部机制. (一)偿债计划的人员安排 公司将安排专门人员负责管理还本付息工作.自发行完毕起至付息期限或兑付期限结束。

699。

随着龙泉驿区经济实力的逐步增强。

659.60万元和20，949，占项目总投资的42%. 三、本期债券募集资金使用计划及管理制度 (一)发债募集资金使用计划 发行人将严格按照国家发改委批准的本期债券募集资金的用途对资金进行支配，312平方米，现金流量减少，对未来债务偿还能够提供可靠的保障. 三、发行人2011-2013年经审计的合并资产负债表(见附表二) 四、发行人2011-2013年经审计的合并利润表(见附表三) 五、发行人2011-2013年经审计的合并现金流量表(见附表四) 第六节本期债券的偿付风险及对策措施 作为成都市龙泉驿区安居工程和城市基础设施项目的投资建设主体，所有者权益为2，主要是公司拥有用于出租的商铺等房屋和建筑物;无形资产净额28，085，064。

在本期债券存 续期的第3、4、5、6、7个计息年度末，044，391，421，327，074.57 825，导致不能从预期的偿债来源中获得足够资金，727。

并保证发债所筹资金占项目总投资的比例不超过限定水平. (二)发债募集资金管理制度 1、发行人制定了完善的资金管理制度，本期债券上市后可以进行新质押式回购交易，633.81万元(合并报表口径。